LPA

Author: Theres Jung

  • EBA and ESMA Publish Joint Factsheets on DeFi, Crypto Lending, Borrowing, and Staking Risks

    EBA and ESMA Publish Joint Factsheets on DeFi, Crypto Lending, Borrowing, and Staking Risks


    The 2025 joint EBA-ESMA report     highlights recent developments in crypto lending, borrowing, and staking, pivotal elements of decentralized finance (DeFi). Crypto lending involves transferring crypto-assets or funds to a borrower, secured by collateral, with repayment plus interest agreed for a future date. Conversely, crypto borrowing allows users to access funds while committing to similar repayment terms.

    Crypto staking, integral to Proof-of-Stake blockchains, immobilizes assets to support consensus mechanisms, offering participants validator privileges and block rewards. However, these activities present significant risks, such as collateral chains that can trigger cascading liquidations, systemic liquidity crunches, and deleveraging spirals. Liquidity risks, market volatility, and the absence of creditworthiness checks amplify financial vulnerabilities. Additionally, the concentration of market activity among a few protocols, with 13 entities dominating 86% of the market, raises systemic concerns. Custody risks, operational challenges, and legal uncertainties further complicate these markets.

    Currently, crypto lending operates in 16 EU member states, while staking is available in 23, with services provided by both centralized entities and DeFi protocols. EU markets for DeFi lending and borrowing are valued at €1.8 billion, and staking at €3.6 billion. The European Commission is set to integrate the report’s findings into its MiCAR analysis, with EBA and ESMA continuing their oversight of these emerging sectors. Decentralized Finance (DeFi) refers to financial applications built on blockchain networks that replicate traditional financial functions without intermediaries or centralized institutions.

    Access to DeFi is available via decentralized application interfaces, self-custodial wallets, and centralized trading platforms. In the EU, DeFi remains a niche market, accounting for only 4% of the total crypto-asset market capitalization. Approximately 7.2 million EU users interact with DeFi, but fewer than 15% participate regularly.

    The primary DeFi activities include staking, lending, borrowing, and exchanging crypto-assets. Stablecoins denominated in euros are a minimal presence in DeFi markets. Traditional EU financial institutions have limited exposure to DeFi, with low adoption rates of crypto technologies among banks and negligible investment in blockchain-focused funds.

    DeFi faces risks from on-chain vulnerabilities, such as smart contract exploits and scams, and off-chain threats like phishing and private key compromises. The anonymity of self-custodial wallets poses regulatory challenges and potential misuse for illicit activities. The European Commission and EU authorities continue to monitor DeFi developments, focusing on opportunities and risks outlined in the EBA-ESMA 2025 report.

    LPA – Driving innovation and compliance: With pioneering solutions for crypto ETFs and ETNs, we combine regulatory expertise with cutting-edge technologies in asset and structured products management.

  • Green Economy meets Regulation: Wie unsere SaaS-Lösung Asset Manager bei ESG- und SFDR-Herausforderungen stärkt

    Green Economy meets Regulation: Wie unsere SaaS-Lösung Asset Manager bei ESG- und SFDR-Herausforderungen stärkt

    In den letzten Jahren hat die Green Economy ein beeindruckendes Wachstum erlebt, getragen von steigenden Investitionen in erneuerbare Energien, nachhaltige Infrastruktur und klimafreundliche Technologien. Mit einem globalen Investitionsvolumen, das bis 2030 auf 4 Billionen US-Dollar* anwachsen soll, bietet diese Entwicklung enorme Chancen – insbesondere für Asset Manager und Fondsanbieter. Doch diese Chancen gehen mit zunehmenden regulatorischen Anforderungen einher, die Unternehmen dazu zwingen, ihre Reporting- und Compliance-Prozesse neu zu definieren.

    Aktuell sind regulatorische Rahmenwerke wie die EU-Taxonomie, die Offenlegungsverordnung (SFDR) und die ESG-Offenlegungspflichten der ESMA und EBA von entscheidender Bedeutung. Darüber hinaus setzen nationale Aufsichtsbehörden wie die BaFin (Deutschland) und die FCA (UK) verstärkt auf detaillierte Richtlinien zur Einhaltung von ESG-Standards. Die kürzlich veröffentlichten Ergänzungen zur SFDR (EU) / SDR (UK) sowie die anstehenden Aktualisierungen der ESG-Standards durch die ESMA und FCA bringen neue Herausforderungen, aber auch klare Chancen für die Finanzbranche mit sich.

    Technologie als Schlüssel zur Einhaltung regulatorischer Anforderungen

    Mit der rasanten Weiterentwicklung der Green Economy ist klar, dass Technologie eine zentrale Rolle bei der Bewältigung der regulatorischen Anforderungen spielt. Insbesondere SaaS-Lösungen (Software-as-a-Service) ermöglichen es Asset Managern, auf effiziente und kosteneffektive Weise mit den dynamischen regulatorischen Rahmenbedingungen Schritt zu halten.

    LPA hat mit seiner Capmatix AM Plattform eine Lösung geschaffen, die Asset Manager, Banken und Versicherungsunternehmen dabei unterstützt, die regulatorischen Anforderungen der ESMA, BaFin, FCA und anderer Aufsichtsbehörden präzise und effizient umzusetzen. Unsere SaaS-Lösung bietet umfassende Funktionen, um:

    1. Compliance und regulatorische Anforderungen sicherzustellen:
      Mit den neuesten Updates des ESG-EET-Standards 1.1.3 und einer automatisierten Abbildung aller relevanten Felder können Sie als Asset Manager, Versicherung, Bank über unsere Cloud Plattform Capmatix AM jegliche SFDR-, MiFID-II-, Solvency II- und PRIIPs-Vorgaben problemlos erfüllen.
    2. Datenmanagement zu vereinfachen:
      Unsere Capmatix AM Plattform ermöglicht die Erhebung, Klassifizierung und Integration sämtlicher ESG-Kennzahlen gemäß Artikel 8 und 9 der SFDR sowie die Berücksichtigung der Principal Adverse Impacts (PAI).
    3. Berichterstattung (Reportings) und Transparenz zu optimieren:
      Durch die Automatisierung von vorvertraglichen und jährlichen Berichten (PRIIPs, Solvency II Risk-Reportings etc.) sowie die Einhaltung jurisdiktionaler Anforderungen – von der EU bis zum Vereinigten Königreich – können Sie als Asset Manager konsistente und revisionssichere Dokumentationen einfach und unkompliziert über uns (LPA) erstellen. Fokussieren Sie sich auf ihren erfolgreichen Vertrieb und das Portfoliomanagement! Wir entlasten ihre maintenance Kosten und reduzieren die zeitlichen Aufwände für regulatorische Reportings.

    RegTech für die nachhaltige Transformation

    Die neuesten regulatorischen Entwicklungen machen deutlich, dass ESG-Compliance nicht nur eine Verpflichtung, sondern auch ein Wettbewerbsvorteil sein kann. Mit unserer Capmatix AM Plattform bieten wir Unternehmen ein leistungsstarkes Werkzeug, um die Chancen der Green Economy Investment Strategy  und der steigenden Nachfrage nach nachhaltigen Investments optimal zu nutzen und gleichzeitig regulatorische Sicherheit zu gewährleisten.
    Angesichts der wachsenden Bedeutung nachhaltiger Investments und der regulatorischen Anforderungen laden wir Sie ein, mit LPA zusammenzuarbeiten und Teil der Transformation zu werden. Lassen Sie uns gemeinsam die Zukunft des Asset Managements gestalten – nachhaltig, compliant und innovativ.

    * Die Aussage über ein globales Investitionsvolumen von 4 Billionen US-Dollar bis 2030 stammt aus verschiedenen Berichten und Prognosen führender Institutionen und Organisationen. Die Zahl wird oft im Zusammenhang mit der globalen Umstellung auf saubere Energie und Infrastruktur genannt. Sie basiert auf Hochrechnungen, die den steigenden Kapitalbedarf für Technologien wie Solar- und Windenergie, Wasserstoff, Smart Grids, nachhaltigen Transport und energieeffizientes Bauen berücksichtigen.

    Quellen:

    1. International Energy Agency (IEA): Die IEA veröffentlicht Berichte wie den World Energy Outlook, in denen Investitionen in erneuerbare Energien und saubere Technologien geschätzt werden.
    2. BloombergNEF (BNEF): Als führender Anbieter für nachhaltige Investitionsdaten berichtet BNEF regelmäßig über die Entwicklung der Green Economy und veröffentlicht Schätzungen über globale Investitionsvolumina in saubere Energie und Infrastruktur.
    3. Vereinte Nationen (UNEP): Der United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI) und Berichte der UN zur Klimafinanzierung zeigen ebenfalls globale Investitionsbedarfe und -prognosen für den Übergang zu nachhaltigen Wirtschaftssystemen auf.
    4. IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change): Das IPCC gibt wissenschaftlich fundierte Berichte heraus, die oft die Notwendigkeit massiver Investitionen in grüne Technologien bis 2030 betonen.
  • Green Economy Meets Regulation: How Our Regulatory Reporting SaaS Solution Empowers Asset Managers to Tackle ESG and SFDR Challenges

    Green Economy Meets Regulation: How Our Regulatory Reporting SaaS Solution Empowers Asset Managers to Tackle ESG and SFDR Challenges

    In recent years, the Green Economy has experienced remarkable growth, driven by increasing investments in renewable energy, sustainable infrastructure, and climate-friendly technologies. With global investment volumes projected to reach USD 4 trillion by 2030*, this trend presents vast opportunities—particularly for asset managers and fund providers. However, these opportunities come with heightened regulatory requirements, compelling businesses to redefine their reporting and compliance processes.

    Currently, regulatory frameworks such as the EU Taxonomy, the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), and ESG disclosure obligations set forth by ESMA and EBA are of critical importance. Additionally, national regulators like BaFin (Germany) and the FCA (UK) are increasingly enforcing detailed guidelines to ensure compliance with ESG standards. Recent amendments to the SFDR (EU) / SDR (UK), as well as forthcoming updates to ESG standards by ESMA and the FCA, bring new challenges but also clear opportunities for the financial sector.

    Technology as the Key to Regulatory Compliance


    As the Green Economy evolves rapidly, it is clear that technology plays a central role in addressing regulatory demands. Regulatory Reporting SaaS (Software-as-a-Service) solutions, in particular, enable asset managers to navigate the dynamic regulatory landscape efficiently and cost-effectively.
    LPA’s Capmatix AM platform is a solution designed to help asset managers, banks, and insurance companies meet regulatory requirements set forth by ESMA, BaFin, FCA, and other supervisory authorities with precision and efficiency. Our SaaS solution offers a comprehensive suite of features to:

    Ensure compliance and meet regulatory obligations:


    With the latest updates to the ESG-EET standard 1.1.3 and automated integration of all relevant fields, asset managers, insurers, and banks can effortlessly comply with SFDR, MiFID II, Solvency II, and PRIIPs requirements through our Capmatix AM cloud platform.

    Simplify data management:


    The Capmatix AM platform facilitates the collection, classification, and integration of all ESG metrics as outlined in Articles 8 and 9 of the SFDR, while incorporating Principal Adverse Impacts (PAI).

    Optimise reporting and transparency:


    By automating pre-contractual and annual reports (e.g., PRIIPs and Solvency II risk reports) and adhering to jurisdictional requirements—from the EU to the UK—asset managers can create consistent and audit-proof documentation seamlessly. This allows them to focus on successful distribution and portfolio management while reducing maintenance costs and the time spent on regulatory reporting.

    RegTech for Sustainable Transformation


    The latest regulatory developments demonstrate that ESG compliance is not just an obligation but also a competitive advantage. With our Capmatix AM platform, we provide companies with a powerful tool to fully leverage the opportunities of the Green Economy investment strategy and the growing demand for sustainable investments while ensuring regulatory confidence.
    Given the increasing importance of sustainable investments and regulatory demands, we invite you to collaborate with LPA and join the transformation. Let us shape the future of asset management together—sustainably, compliantly, and innovatively.

    *The projection of USD 4 trillion in global investment volume by 2030 is derived from various reports and forecasts by leading institutions and organisations. This figure is often cited in the context of the global transition to clean energy and infrastructure. It is based on estimates reflecting the rising capital needs for technologies such as solar and wind energy, hydrogen, smart grids, sustainable transport, and energy-efficient construction

    Sources:

    International Energy Agency (IEA): The IEA publishes reports like the World Energy Outlook, which estimate investments in renewable energy and clean technologies.
    BloombergNEF (BNEF): A leading provider of sustainable investment data, BNEF regularly reports on the development of the Green Economy and publishes estimates of global investment volumes in clean energy and infrastructure.
    United Nations (UNEP): The UNEP Finance Initiative (UNEP FI) and UN reports on climate finance also highlight global investment needs and forecasts for transitioning to sustainable economic systems.
    IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change): The IPCC issues scientifically grounded reports that often emphasise the need for massive investments in green technologies by 2030.

  • Insights vom Weltwirtschaftsforum 2025 in Davos: Trends und Innovationen für die Asset Management Branche

    Insights vom Weltwirtschaftsforum 2025 in Davos: Trends und Innovationen für die Asset Management Branche

    Derzeit versammelt sich die globale Elite aus Wirtschaft, Technologie und Innovation beim Weltwirtschaftsforum 2025 in Davos. Ein zentraler Treffpunkt für diejenigen, die die digitale Transformation in der Finanz- und Asset-Management-Branche gestalten wollen.

    Unser Global Director of Sales, Sebastian Höft, nahm an hochkarätigen Events wie dem World Economic Forum 25’ und dem Web3-Investorentreffen teil. Im Dialog mit führenden Persönlichkeiten – darunter Anthony Scaramucci, Gründer von SkyBridge und ehemaliger Kommunikationsdirektor des Weißen Hauses – wurden Erwartungen und Trends für die Blockchain-Industrie sowie digitale Assets im Jahr 2025 diskutiert. Der Fokus lag auf zukunftsweisenden Themen wie Web3, Künstliche Intelligenz (KI) und Fintech-Lösungen.

    Ein besonderer Dank geht an Blockchain Founders Capital und CV Labs für die erstklassige Organisation. Bei strahlendem Sonnenschein und inspirierender Atmosphäre im Hotel Seehof Davos wurde Networking auf höchstem Niveau ermöglicht.

    Highlights und exklusive Einblicke

    Sebastian konnte in direkten Gesprächen mit Top-Speakern wie Yat Siu (Animoca Brands), Bibin Babu (Paycio) und Olav Chen (Storebrand) wertvolle Insights sammeln – zu Themen wie den Anforderungen und Zielen der Branche für 2025.

    Ein persönliches Highlight war die Panel Diskussion von Vivek Anand Oberoi mit Wolfgang Männel. „Vivek ist nicht nur ein überzeugender Entrepreneur sondern eine ebenso faszinierende Persönlichkeit, die so unfassbar authentisch, ausglichen und motivierend ist. Ein prominenter Bollywood Darsteller, Seriengründer mit einer unglaublichen Erfolgsbilanz und einem visionären Blick auf unterschiedliche Märkte und Branchen. Danke!“, sagt Sebastian Höft.

    Zentrale Themen und Trends:

    • Regulierung und Deregulierung: Während die Forderung nach Deregulierung omnipräsent ist, bleibt Regulierung ein Schlüsselthema.
    • Web3 und Tokenisierung: Weltweit wächst der Markt für digitale Assets und innovative Retail-Lösungen – ein Multi-Milliarden-Potenzial, das durch Pioniere wie Larry Fink (BlackRock) und deren Fokus auf Tokenisierung weiter an Dynamik gewinnt.
    • Purpose-driven Leadership: Warum lieben wir Marken wie Apple, Tesla und Amazon, während visionäre Köpfe aus Web3 und KI wie OpenAI oder Circle weniger bekannt sind? Die Antwort: „It’s all about purpose“ und „Be popular and visible.“
    • Technologische Fortschritte: Innovation bei Asset-Preisen: Wie Olav Chen betonte, erwarten die Kunden heute sekundenschnelle Preisverfügbarkeit. T+1 gehört heute schon der Vergangenheit an.
    • Himanshu Gulati, Norwegens jüngster Staatssekretär, unterstreicht Deregulierung als zentrales Thema für 2025.

    As LPA, we are proud to be at the intersection of innovation and transformation in the finance and asset management industry – together we are shaping the future of digital finance.

  • Insights from the World Economic Forum 2025 in Davos: Trends and Innovations for the Asset Management Industry

    Insights from the World Economic Forum 2025 in Davos: Trends and Innovations for the Asset Management Industry

    The global elite in business, technology, and innovation is currently gathering at the World Economic Forum 2025 in Davos. This premier event serves as a key meeting point for those shaping the digital transformation of the finance and asset management industry.

    Our Global Director of Sales, Sebastian Höft, participated in high-profile events such as the World Economic Forum 25’ and the Web3 Investor Meeting. Engaging with leading figures, including Anthony Scaramucci, founder of SkyBridge and former White House Communications Director, he explored expectations and trends for the blockchain industry and digital assets in 2025. The discussions centred on forward-looking topics such as Web3, Artificial Intelligence (AI), and Fintech solutions.

    A special thanks goes to Blockchain Founders Capital and CV Labs for their outstanding organisation. Under the bright Davos sunshine, the inspiring atmosphere at Hotel Seehof provided an excellent backdrop for top-tier networking.

    Highlights and Exclusive Insights

    Sebastian gained valuable insights through direct conversations with top speakers such as Yat Siu (Animoca Brands), Bibin Babu (Paycio), and Olav Chen (Storebrand), focusing on the industry’s requirements and goals for 2025.

    One of the standout moments was the panel discussion between Vivek Anand Oberoi and Wolfgang Männel. “Vivek is not only a compelling entrepreneur but also a fascinating personality – incredibly authentic, balanced, and inspiring. A renowned Bollywood actor, serial entrepreneur with an extraordinary track record, and a visionary perspective on diverse markets and industries. Thank you!” said Sebastian Höft.

    Key Topics and Trends

    • Regulation and Deregulation: While the call for deregulation remains strong, regulation remains a pivotal issue.
    • Web3 and Tokenisation: The global market for digital assets and innovative retail solutions is expanding rapidly, representing multi-billion-dollar potential. Leaders like Larry Fink (BlackRock) continue to drive momentum through their focus on tokenisation.
    • Purpose-Driven Leadership: Why do we admire brands like Apple, Tesla, and Amazon while visionary leaders in Web3 and AI, such as OpenAI or Circle, remain less well-known? The answer: “It’s all about purpose” and “Be popular and visible.”
    • Technological Advances: As noted by Olav Chen, customers now expect near-instantaneous price availability for assets. T+1 has already become a thing of the past.
    • Himanshu Gulati, Norway’s youngest State Secretary, emphasised deregulation as a central focus for 2025.

    At LPA, we are proud to stand at the forefront of innovation and transformation in the finance and asset management industry – together, we are shaping the future of digital finance.

  • PRA verschiebt UK-Umsetzung von Basel 3.1 auf 2027: Neue Kapitalanforderungen bleiben im Fokus

    PRA verschiebt UK-Umsetzung von Basel 3.1 auf 2027: Neue Kapitalanforderungen bleiben im Fokus

    Die Prudential Regulation Authority (PRA) hat die Umsetzung von Basel 3.1 im Vereinigten Königreich um ein Jahr auf den 1. Januar 2027 verschoben. Diese Entscheidung, die in Absprache mit dem britischen Finanzministerium getroffen wurde, berücksichtigt die anhaltende Unsicherheit über den Zeitplan der Einführung in den USA. Basel 3.1, eine Reaktion auf die Finanzkrise von 2008, zielt darauf ab, das Risikomanagement der Banken zu verbessern und Kapitalquoten zwischen Institutionen zu standardisieren. Trotz der Verzögerung hält die PRA an der vollständigen Umsetzung bis 2030 fest und passt die Übergangsfristen entsprechend an.

    Basel 3.1, das im CRR3-Regelwerk verankert ist, bringt bedeutende Änderungen bei der Berechnung der Kapitalanforderungen für alle Risikoarten und zielt darauf ab, die Variabilität zu reduzieren und die Konsistenz zwischen Banken zu verbessern. Wichtige Reformen umfassen die Einführung einer 72,5%-Kapitaluntergrenze für IRB-Modelle, strengere Begrenzungen für die Nutzung des Advanced-IRB und detailliertere Standardansätze für Kredit- und operationelle Risiken. Das Rahmenwerk kalibriert außerdem die Leverage Ratio neu, führt einen Puffer für global systemrelevante Banken (G-SIBs) ein und ersetzt die erweiterten Messansätze für operationelle Risiken durch eine einheitliche standardisierte Methode, um eine branchenweite Konsistenz sicherzustellen.

    LPA ist Ihr führender RegTech-Anbieter, der Finanzinstitute und Asset Manager mit innovativen Lösungen unterstützt, um komplexe regulatorische Anforderungen effizient zu erfüllen.

  • PRA Delays UK Implementation of Basel 3.1 to 2027: Capital Requirements Remain a Priority

    PRA Delays UK Implementation of Basel 3.1 to 2027: Capital Requirements Remain a Priority

    The Prudential Regulation Authority (PRA) has announced a one-year delay in the UK implementation of Basel 3.1, moving the date to 1 January 2027. This decision, made in consultation with HM Treasury, reflects ongoing uncertainty about the United States’ timeline for adopting the reforms. Basel 3.1, a response to the 2008 financial crisis, seeks to improve banks’ risk measurement and standardize capital ratios across institutions. Despite the delay, the PRA remains committed to full implementation by 2030 and will adjust transitional periods accordingly.

    Basel 3.1, reflected in the CRR3 framework, introduces significant changes to the calculation of capital requirements for all risk types, aiming to reduce variability and improve consistency across banks. Key reforms include the introduction of a 72.5% capital floor for IRB models, stricter limits on Advanced-IRB usage, and a more detailed standardized approach for credit and operational risk. The framework also recalibrates the leverage ratio, introduces a buffer for global systemically important banks (G-SIBs), and replaces advanced operational risk measurement approaches with a single standardized method to ensure industry-wide consistency. LPA is your prime RegTech supplier, providing innovative solutions for financial institutions and asset managers to meet complex regulatory requirements efficiently.

  • EBA Veröffentlicht Leitlinien für MiCAR: Umfassendes Berichtswesen für Emittenten und Dienstleister von Krypto-Assets

    EBA Veröffentlicht Leitlinien für MiCAR: Umfassendes Berichtswesen für Emittenten und Dienstleister von Krypto-Assets

    Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat ihren endgültigen Bericht zu den Leitlinien für Templates veröffentlicht, die den zuständigen Behörden bei der Überwachung der Einhaltung der Vorschriften durch Emittenten unter der Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCAR) helfen sollen.

    Die Berichtspflichten für Emittenten von Asset-Referenced Tokens (ARTs) und E-Money Tokens (EMTs) *Fun Fact: Nicht zu verwechseln mit dem EMT European MiFID Template* umfassen mehrere kritische Templates und spezifische Datenpunkte, um regulatorische Konformität und Transparenz zu gewährleisten. Sie beinhalten die Notwendigkeit, Angaben zu Eigenmitteln zu machen, einschließlich der Mindestanforderungen, Rücklagen, fixen Betriebskosten und Verhältnissen zwischen Eigenmitteln und Rücklagen, mit Anpassungen basierend auf den Ergebnissen von Stresstests. Ebenso wird die Fälligkeitstabelle der Reservevermögenswerte behandelt, bei der Emittenten ihre Vermögenswerte, Zuflüsse und Abflüsse in Zeitabschnitten basierend auf den verbleibenden Laufzeiten zuordnen müssen, wobei eine genaue Marktwertberichterstattung und Währungsumrechnung gewährleistet sein muss.

    Darüber hinaus müssen Emittenten Informationen für die Signifikanzbewertung bereitstellen, wie z. B. die Marktkapitalisierung, Token-Emissionen und wichtige Inhaber qualifizierter Anteile, mit einer Berichterstattung, die auf Akquisitionen, Veräußern oder Änderungen der Beteiligungen abgestimmt ist. Es werden auch Token-Transaktionen, Zuflüsse und Abflüsse, die die EU betreffen, verfolgt, wobei deren Häufigkeit und Gesamtwert bewertet werden. Darüber hinaus betonen die Anweisungen die Verwendung standardisierter Codes, Methodologien und regulatorischer Definitionen, um Konsistenz über verschiedene Berichtstemplates hinweg sicherzustellen.

    Diese Templates verlangen auch eine detaillierte Berichterstattung über die Qualität der Reservevermögenswerte (z. B. Kreditqualität, Liquidität) und die Auswirkungen von Derivaten, um die Einhaltung der EU-Finanzvorschriften wie der Verordnung (EU) 2023/1114 (MiCAR) sicherzustellen. Insgesamt bietet der Rahmen einen umfassenden Ansatz zur Überwachung von ARTs und EMTs hinsichtlich Stabilität, Transparenz und Konformität.

    Die Berichtspflichten für Krypto-Asset-Dienstleister umfassen die Bereitstellung detaillierter Informationen zu Inhabern und Transaktionen unter Verwendung spezifischer Templates. Ein Template erfasst Informationen zu juristischen Personen, die ihren eingetragenen Namen, eindeutige Identifikatoren (wie LEI), die Inhaberklassifikation (Retail oder Non-Retail) und das Land der Registrierung erfordert. Ein weiteres Template konzentriert sich auf natürliche Personen und verlangt den gehashten CONCAT – einen pseudonymisierten Identifikator, der sich aus der Nationalität, dem Geburtsdatum und dem Namen ableitet und über SHA-256 verarbeitet wird – zusammen mit der Klassifikation und dem Land des gewöhnlichen Aufenthalts.

    Für Transaktionen umfasst die Berichterstattung die Gesamtzahl und den Gesamtwert der Transaktionen, bei denen Krypto-Assets als Zahlungsmittel verwendet werden. Sie kategorisiert Transaktionen als Zuflüsse in die EU (Empfänger innerhalb der EU, Zahler außerhalb) und Abflüsse aus der EU (Zahler innerhalb der EU, Empfänger außerhalb). Die Anforderungen betonen Konsistenz und die Einhaltung regulatorischer Standards, um eine genaue Aggregation der Daten für Emittenten und die Einhaltung der EU-Vorschriften sicherzustellen.

    Da sich das regulatorische Umfeld für Krypto-Asset-Management weiterentwickelt, können Unternehmen auf LPA zurückgreifen, einen spezialisierten Partner für Asset-Management-Regulierung und regulatorische Berichterstattung, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten und ihre Berichterstattungsprozesse zu optimieren.

  • EBA Releases Final Guidelines for Monitoring Compliance with MiCAR: Detailed Reporting Framework for Crypto Asset Issuers and Service Providers

    EBA Releases Final Guidelines for Monitoring Compliance with MiCAR: Detailed Reporting Framework for Crypto Asset Issuers and Service Providers

    The European Banking Authority (EBA) has published its final report on guidelines for templates to assist competent authorities in overseeing issuers’ compliance under the Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR).

    The reporting requirements for issuers of asset-referenced tokens (ARTs) and e-money tokens (EMTs) *fun fact: Not to be confused with the EMT European MiFID Template* cover several critical templates and specific data points to ensure regulatory compliance and transparency outlineing the need to report on own funds, including the minimum required, reserves, fixed overheads, and ratios between funds and reserves, with adjustments based on stress testing outcomes. Also it addresses the maturity ladder of reserve assets, requiring issuers to allocate assets, inflows, and outflows across time buckets based on their residual maturities, while ensuring accurate market value reporting and currency conversion.

    In addition, issuers must provide information for significance assessments, such as market capitalization, token issuance, and major holders of qualifying stakes, with reporting tailored to acquisitions, disposals, or changes in holdings. It also tracks token transactions, inflows, and outflows involving the EU, assessing their frequency and aggregate value. Furthermore, the instructions emphasize the use of standardized codes, methodologies, and regulatory definitions, ensuring consistency across different reporting templates.

    These templates also mandate granular reporting on reserve asset quality (e.g., credit quality steps, liquidity) and derivative impacts, ensuring compliance with EU financial regulations like Regulation (EU) 2023/1114 (MiCAR). Overall, the framework provides a comprehensive approach to monitoring ARTs and EMTs for stability, transparency, and compliance.

    The reporting requirements for crypto asset service providers include providing detailed information on holders and transactions using specific templates. One template captures information on legal person holders, requiring their registered name, unique identifiers (such as LEI), holder classification (retail or non-retail), and country of registration. Another focuses on natural persons, requiring the hashed CONCAT—a pseudonymized identifier derived from nationality, birthdate, and name, processed via SHA-256—along with classification and country of habitual residence.

    For transactions, the reporting includes the total number and aggregate value of transactions involving crypto assets used as means of exchange. It categorizes transactions as inflows to the EU (payee within the EU, payer outside) and outflows from the EU (payer within the EU, payee outside). The requirements emphasize consistency and adherence to regulatory standards, ensuring accurate aggregation of data for issuers and compliance with EU regulations.

    As the regulatory landscape for crypto-asset management evolves, firms can turn to LPA, a distinct partner specializing in asset management regulation and regulatory reporting, to ensure compliance and streamline their reporting processes.

  • ESMA legt neue Regulierungsstandards für ein verbessertes Liquiditätsmanagement bei kreditvergebenden Investmentfonds unter AIFMD II vor

    ESMA legt neue Regulierungsstandards für ein verbessertes Liquiditätsmanagement bei kreditvergebenden Investmentfonds unter AIFMD II vor

    Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat Entwürfe für technische Regulierungsstandards (RTS) im Rahmen der überarbeiteten Richtlinie über Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD II) vorgelegt, die offene kreditvergebende alternative Investmentfonds (AIFs) regeln sollen. Ziel dieser Vorschläge ist es, ein solides Liquiditätsmanagement sicherzustellen, indem Fondsmanager verpflichtet werden, die Systeme zur Verwaltung von Liquiditätsrisiken mit den Anlagestrategien und Rücknahmepolitiken der Fonds in Einklang zu bringen.

    Zu den zentralen Maßnahmen zählen die Festlegung geeigneter Rücknahmepolitiken, das Halten ausreichender liquider Mittel zur Erfüllung von Anlegeranforderungen sowie die Durchführung vierteljährlicher Liquiditätsstresstests. Fondsmanager müssen zudem Systeme implementieren, die Liquiditätsrisiken kontinuierlich überwachen, und dabei Aspekte wie Portfoliodiversifikation, Kreditqualität und Anlegerverhalten berücksichtigen. Die RTS betonen die Bedeutung sorgfältig kalibrierter Liquiditätsmanagement-Instrumente und Stresstestszenarien zur Bewältigung von Marktbelastungen.

    Mit diesen Vorschlägen unterstreicht ESMA ihr Engagement für die Stärkung der Marktstabilität und den Schutz von Anlegern durch mehr Transparenz und Widerstandsfähigkeit in der Verwaltung von kreditvergebenden AIFs.

    LPA ist Ihr bevorzugter und vertrauenswürdiger RegTech-Anbieter, der Sie kompetent durch die bevorstehenden Änderungen der AIFMD-II-Regulierung führt.