LPA

Author: Theres Jung

  • LPA Commentary: ESMA Highlights Leverage Risks in AIFs and UCITS – Solutions for Secure Risk Management

    LPA Commentary: ESMA Highlights Leverage Risks in AIFs and UCITS – Solutions for Secure Risk Management

    Frankfurt am Main, 28 April 2025 – On 24 April 2025, the European Securities and Markets Authority (ESMA) published its annual risk assessment of leveraged alternative investment funds (AIFs) alongside its first in-depth analysis of risks in UCITS funds employing the absolute Value-at-Risk (VaR) model. Both analyses underscore the growing need for professional risk and leverage management in the fund sector – a focus that is also central to LPA Lucht Probst Associates.

    Rising Risks from Leverage in AIFs and UCITS

    ESMA finds that while the majority of EU investment funds make only limited use of leverage, certain groups – notably hedge funds and a subset of UCITS – demonstrate significantly elevated leverage risks. Hedge funds exhibit the highest levels of leverage, despite representing a relatively small portion of the market. Furthermore, real estate (RE) funds are facing pressures in some jurisdictions, driven by declining property prices and fund outflows.

    Particular attention is drawn to a small but significant group of UCITS funds employing the absolute VaR approach: around 2% of these funds present risk profiles more akin to hedge funds, characterised by complex derivative exposures, high gross leverage, and heightened sensitivity to market movements. Notably, these funds manage larger assets than the entire EU hedge fund sector combined, amplifying their potential systemic relevance.

    Effective Risk Management Becomes Critical

    The ESMA’s findings highlight that fund managers, especially those employing leverage and complex derivatives, must increasingly address regulatory expectations and supervisory scrutiny. Timely and precise risk identification, as well as effective management, are paramount to safeguarding both investor interests and regulatory compliance.

    LPA Supports Asset Managers with Innovative Solutions

    At LPA Lucht Probst Associates, we offer comprehensive support to asset managers navigating these challenges. Through our platform Capmatix Regulations, we enable the automated and consistent implementation of regulatory requirements, including risk reporting, leverage disclosures, and stress testing.

    Our solutions help asset managers to:

    • Monitor risks arising from leverage and complex derivative exposures transparently and automatically,
    • Ensure compliance with regulatory reporting standards (e.g., AIFMD, UCITS),
    • and Establish early warning systems for liquidity and market risks.

    Our solution delivers end-to-end data management, accurate reporting, and proactive risk control fully aligned with the latest regulatory standards. Through automated look-through capabilities and intelligent data enrichment (CIC, NACE, LEI), we ensure maximum transparency and seamless compliance — not only meeting today’s ESMA expectations but empowering asset managers to stay ahead of tomorrow’s regulatory landscape.

    Conclusion

    ESMA’s latest analysis once again demonstrates that professional leverage and risk management are no longer optional – they are essential for the future viability of fund managers. With LPA’s solutions, asset managers can meet regulatory demands efficiently whilst achieving operational excellence.

  • FCA plant erhebliche Lockerungen für kleinere Private-Equity- und Hedgefonds zur Stärkung des Finanzplatzes London​

    FCA plant erhebliche Lockerungen für kleinere Private-Equity- und Hedgefonds zur Stärkung des Finanzplatzes London​

    Die britische Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority (FCA) hat am 7. April 2025 weitreichende Änderungen der regulatorischen Anforderungen für alternative Investmentfondsmanager vorgeschlagen. Ziel dieser Maßnahmen ist es, den Finanz- und Fondsstandort London attraktiver und wettbewerbsfähiger zu gestalten.​

    Kern des Vorschlags ist die Anhebung der Schwelle für die sogenannte “Full-Scope”-Regulierung von derzeit etwa 100 Millionen Pfund auf 5 Milliarden Pfund. Durch diese Anpassung würden zahlreiche Fondsmanager als mittelgroße Unternehmen eingestuft und somit von bestimmten strengen regulatorischen Anforderungen befreit. Dazu zählt beispielsweise die Verpflichtung zur Bestellung von Depotbanken und die Einholung zusätzlicher Genehmigungen der FCA.​

    Diese Initiative ist Teil eines umfassenderen Bestrebens, den Finanzplatz London im internationalen Wettbewerb zu stärken. Die FCA betont, dass eine proportionale Regulierung, die Innovationen fördert, im Mittelpunkt ihrer Überlegungen zum Investmentmanagement steht. In einer Rede von Ashley Alder, dem Vorsitzenden der FCA, wurde hervorgehoben, dass die Behörde daran arbeitet, die Anforderungen für alternative Fondsmanager zu überarbeiten, um sie besser an die spezifischen Gegebenheiten des britischen Marktes anzupassen. Dabei sollen hohe Standards beibehalten und die internationale Anschlussfähigkeit gewährleistet werden. ​

    Die FCA lädt Interessengruppen ein, bis zum 9. Juni 2025 Feedback zu diesen Vorschlägen zu geben. Diese Konsultation unterstreicht das Engagement der Behörde, den Regulierungsrahmen kontinuierlich zu überprüfen und anzupassen, um sowohl den Schutz der Anleger als auch die Wettbewerbsfähigkeit des britischen Finanzsektors sicherzustellen.

  • FCA Proposes Sweeping Regulatory Easing for Smaller Private Equity and Hedge Funds to Bolster London’s Financial Hub

    FCA Proposes Sweeping Regulatory Easing for Smaller Private Equity and Hedge Funds to Bolster London’s Financial Hub

    The UK’s Financial Conduct Authority (FCA) has unveiled plans for significant regulatory reforms aimed at enhancing the competitiveness and appeal of London as a leading centre for asset management.

    On 7 April 2025, the FCA published proposals to substantially ease the regulatory burden on managers of alternative investment funds, including private equity and hedge funds. The initiative forms part of a broader strategy to strengthen the UK’s position in global financial markets following increasing international competition.

    At the heart of the proposals is a dramatic increase in the threshold for so-called “full-scope” regulation — from the current level of approximately £100 million in assets under management to £5 billion. This recalibration would see a large number of fund managers reclassified as medium-sized firms, thereby exempting them from certain stringent regulatory requirements. These include, for example, the obligation to appoint depositories and to obtain additional authorisations from the FCA.

    The FCA emphasised that this move reflects its commitment to a more proportionate regulatory framework — one that fosters innovation while maintaining high standards of investor protection and market integrity. Ashley Alder, Chair of the FCA, underlined in a recent speech that the regulator is working to recalibrate its rules for alternative investment fund managers to better reflect the specific conditions of the UK market. Importantly, the reforms seek to preserve the UK’s global connectivity and reputation for robust oversight.

    Stakeholders are invited to submit feedback on the proposals by 9 June 2025, marking the start of a formal consultation process. The FCA stressed that this initiative demonstrates its ongoing commitment to review and modernise its regulatory framework to safeguard both investor protection and the long-term competitiveness of the UK financial services industry.

  • Zertifikatefabrik becomes a 100% subsidiary of the LPA Group!

    Zertifikatefabrik becomes a 100% subsidiary of the LPA Group!

    Frankfurt am Main, April 3, 2025 – Lucht Probst Associates (LPA), Europe’s leading technology provider for process automation in structured securities and OTC derivatives, as well as the industry leader in PRIIPs / MiFID compliance, is further strengthening its market position in structured investment products. By acquiring 100% shares of Zertifikatefabrik (ZF), LPA secures one of the leading platforms for issuance automation, process outsourcing, and legal consulting. This move reinforces the LPA Group as the first choice for banks and financial institutions seeking to outsource parts of their internal processes or make them more efficient, regulatory-compliant, and highly automated.

    With the full integration of Zertifikatefabrik, LPA now offers its clients a seamless front-to-back solution for issuing structured securities – covering the entire spectrum from product conception through legal and regulatory documentation to operational execution and ongoing lifecycle monitoring. Issuers aiming to quickly enter new markets, introduce new products, or target new client groups will benefit hugely from a powerful combination of technology and specialized managed services. Additionally, banks requiring short-term external support will find flexible and scalable solutions to optimize their issuance processes.

    Andrea Korte, who founded and strategically developed the company, will continue to lead ZF’s operations as Managing Director. She will also take on the role of Head of Regulatory Affairs at LPA, shaping the company’s approach to regulatory matters.

    Stefan Lucht, Founder and CEO of LPA, highlights the strategic importance of the acquisition: “LPA has been a global leader in the full IT-driven automation of the issuance process, including data management and calculations, for many years. Zertifikatefabrik is the missing piece in our portfolio. With this acquisition, we strengthen our offerings and can support our clients even more comprehensively with managed services.”

    Andrea Korte, Founder and Managing Director of ZF, also sees immense potential in the integration: “Our close collaboration with LPA has already demonstrated how seamlessly our solutions work together. Now, we can significantly leverage our strengths internationally and elevate them to a new level — more efficient, more innovative, and future-proof for us and our clients!”

    By incorporating Zertifikatefabrik, LPA makes a clear statement for further growth and specialization in structured investment products. The combination of regulatory expertise, technological excellence, and operational support provides banks and issuers with a future-proof platform for optimizing their issuance processes.

    About Lucht Probst Associates (LPA):

    Since its founding in 1999 and especially with the introduction of PRIIPs regulations, LPA has become the leading provider of automation solutions for regulatory and legal documentation, and for related workflows in the distribution of structured derivatives and funds. Its proprietary, scalable Software-as-a-Service (SaaS) solutions are now used by approximately 200 clients globally in the banking and asset management sectors, helping them to increase sales volumes, reduce costs, and ensure compliance with both internal and external regulatory standards.

    About Zertifikatefabrik (ZF):

    Factor-i GmbH Zertifikatefabrik specializes in the automation and optimization of business processes in the financial industry, particularly in securities issuance and document management. With an interdisciplinary team of legal and IT experts, it develops holistic solutions that efficiently combine legal and technical requirements. Its high level of expertise helps financial institutions meet regulatory requirements and future-proof their processes.

    Press contact:
    Lucht Probst Associates GmbH (LPA)
    Große Gallusstraße 9
    60311 Frankfurt am Main
    Frankfurt/Main, Germany
    E-Mail: contact@l-p-a.com

    Website: www.l-p-a.com

  • Zertifikatefabrik wird zu 100% Teil der LPA-Gruppe!

    Zertifikatefabrik wird zu 100% Teil der LPA-Gruppe!

    Frankfurt am Main, 03.04.2025 – Lucht Probst Associates (LPA), Europas Technologieführer für die Automatisierung von Prozesen um strukturierte Wertpapiere und OTC Derivate und Branchenprimus imBereich PRIIPs / MiFID, baut seine Marktführerschaft im Bereich strukturierter Investmentprodukte weiter aus: Durch die Übernahme aller Anteile an der Zertifikatefabrik (ZF) sichert sich LPA eine der führenden Plattformen für Emissionsautomatisierung, Prozessoutsourcing und juristische Beratung in diesem Segment. Damit wird die LPA-Gruppe zur ersten Anlaufstelle für Banken und Finanzinstitute, die ihre internen Abläufe teilweise outsourcen bzw. effizienter, regulatorisch konform und hochautomatisiert gestalten möchten.
    Mit der vollständigen Integration der Zertifikatefabrik bietet LPA seinen Kunden eine durchgängige Front-to-Back-Lösung für die Emission strukturierter Wertpapiere, von der Produktidee über die juristische und regulatorische Dokumentation bis hin zur operativen Abwicklung und laufenden Lifecycle-Überwachung. Insbesondere Emittenten, die schnell neue Märkte, Produkte oder Kundengruppen erschließen wollen, profitieren von einer leistungsstarken Kombination aus Technologie und spezialisierten Managed Services. Banken, die kurzfristig externe Unterstützung benötigen, erhalten flexible und skalierbare Lösungen zur Optimierung ihrer Emissionsprozesse.
    Andrea Korte, die das Unternehmen aufgebaut und als strategische Schlüsselfigur etabliert hat, wird die Aktivitäten der ZF als Geschäftsführerin auch weiterhin verantworten und LPA außerdem als Head of Regulatory Affairs in allen Belangen rund um regulatorische Themen maßgeblich prägen.


    Stefan Lucht, Gründer und CEO von LPA, betont die strategische Bedeutung der Akquisition: „LPA is seit vielen Jahren globaler Marktführer für die vollständige IT-gestütze Automatisierung des Emisisonsprozesses, inkusive Datenmanagement und Kalkulationen. Die Zertifikatefabrik ist das fehlende Puzzleteil in unserem Portfolio. Mit dieser Akquisition verstärken wir unser Angebot und können unsere Kunden noch umfassender mit Managed Services unterstützen.“


    Auch Andrea Korte, Gründerin und Geschäftsführerin der ZF sieht enormes Potenzial in der Integration: „Unsere enge Zusammenarbeit mit LPA hat bereits bewiesen, wie gut unsere Lösungen ineinandergreifen. Jetzt können wir unsere Stärken auch international noch besser bündeln und auf ein neues Niveau heben – effizienter, innovativer, zuknftssicherer für uns und unsere Kunden!“
    Mit der Eingliederung der Zertifikatefabrik setzt LPA ein klares Zeichen für weiteres Wachstum und Spezialisierung im Bereich strukturierter Investmentprodukte. Die Kombination aus regulatorischem Know-how, technologischer Exzellenz und operativer Unterstützung bietet Banken und Emittenten eine zukunftssichere Plattform zur Optimierung ihrer Emissionsprozesse.

    Über Lucht Probst Associates (LPA):

    Seit der Gründung im Jahr 1999 und insbesondere mit der Einführung der PRIIPs-Regulierung hat sich LPA zum führenden Anbieter für die Automatisierung regulatorischer und juristischer Dokumentationen und damit verbundener Workflows für den Vertrieb von strukturierten Derivaten und Fonds entwickelt. Die eigens entwickelten, skalierbaren Software-as-a-Service (SaaS)-Lösungen werden heute weltweit von rund 200 Kunden aus der Banken- und Asset-Management-Branche genutzt und helfen dabei, Vertriebsvolumina zu steigern, Kosten zu senken und die Einhaltung interner sowie externer regulatorischer Standards sicherzustellen.


    Über Zertifikatefabrik (ZF):

    Die factor-i GmbH Zertifikatefabrik ist spezialisiert auf die Automatisierung und Optimierung von Geschäftsprozessen in der Finanzindustrie, insbesondere bei Wertpapieremissionen und Dokumentenmanagement. Mit einem interdisziplinären Team aus Juristen und IT-Experten entwickelt sie ganzheitliche Lösungen, die rechtliche und technische Anforderungen effizient vereinen. Die hohe Expertise hilft Finanzinstituten, regulatorische Vorgaben zu erfüllen und ihre Prozesse zukunftssicher zu gestalten.
     
    Pressekontakt:
    Lucht Probst Associates GmbH (LPA)
    Große Gallusstraße 9
    60311 Frankfurt am Main
    Deutschland
    E-Mail: contact@l-p-a.com
     
    Website: www.l-p-a.com

  • Analysis of the EBA on the Functioning of the Securitisation Regulation

    Analysis of the EBA on the Functioning of the Securitisation Regulation


    The European Banking Authority (EBA), in collaboration with the Joint Committee of the European Supervisory Authorities (ESAs), has published a comprehensive analysis of the functioning of the Securitisation Regulation (Regulation (EU) 2017/2402, SECR). This study evaluates the effectiveness of the regulation since its implementation in 2019 and provides valuable insights into its impact on the European securitisation market. The primary objective of the analysis is to identify successes, existing challenges, and potential areas for improvement. The report thus serves as a crucial foundation for the ongoing evaluation of the regulatory framework by the European Commission and could influence future legislative adjustments.

    Key Findings of the Analysis

    1. Market Resilience and Stability
      The analysis demonstrates that SECR has significantly contributed to the resilience of the European securitisation market without substantially impairing financial flows to the real economy. It underscores the importance of the securitisation market for the European Capital Markets Union and the long-term goal of establishing a robust savings and investment market.
    2. Implementation of the STS Framework
      The STS (Simple, Transparent, Standardised) framework has facilitated greater standardisation of securitisation transactions. The analysis indicates that the regulatory requirements for risk retention, due diligence, and disclosure are generally effective, although there remains room for improvement in their practical application.
    3. Challenges in Definition and Implementation
      Some market participants have expressed uncertainties regarding the definition of securitisation, particularly concerning single-tranche structures and credit fund transactions. Additionally, regulatory fragmentation within the EU has led to inconsistencies in the enforcement of requirements.
    4. Need for Improved Transparency Requirements
      The analysis highlights the continued need for enhancements in transparency requirements, particularly in the area of private securitisations. The supervisory authorities recommend stronger harmonisation and clearer guidelines to provide market participants with better orientation.

    Recommendations for Regulatory Adjustments

    • Coherent Supervisory Practices: Uniform and well-defined supervisory practices should reduce existing regulatory inconsistencies between member states, thereby enhancing legal certainty.
    • Clarification of the Securitisation Definition: A more precise definition could prevent market distortions and reduce regulatory uncertainties.
    • Enhanced Disclosure Requirements for Private Securitisations: Improved transparency requirements could strengthen market integrity and enable investors to conduct more informed risk assessments.

    The findings of this study are expected to play a pivotal role in shaping future regulatory developments in the European securitisation market.

    To stay informed about the latest changes, practical use cases, and hands-on recommendations, we recommend our RegWatch newsletter. Our Legal & Compliance experts provide valuable insights on a regular basis—feel free to sign up!

  • Analyse der EBA zur Funktionsweise der Verbriefungsverordnung

    Analyse der EBA zur Funktionsweise der Verbriefungsverordnung


    Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat gemeinsam mit dem Gemeinsamen Ausschuss der Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) eine umfassende Analyse zur Funktionsweise der Verbriefungsverordnung (Regulation (EU) 2017/2402, SECR) veröffentlicht. Diese Untersuchung bewertet die Wirksamkeit der Verordnung seit ihrer Einführung im Jahr 2019 und gibt wertvolle Einblicke in deren Auswirkungen auf den europäischen Verbriefungsmarkt. Ziel der Analyse ist es, die bisherigen Erfolge, bestehende Herausforderungen und potenzielle Optimierungsmöglichkeiten zu identifizieren. Der Bericht dient somit als entscheidende Grundlage für die laufende Evaluierung des regulatorischen Rahmens durch die Europäische Kommission und könnte in zukünftige legislative Anpassungen einfließen.

    Zentrale Erkenntnisse der Analyse

    1. Resilienz und Stabilität des Marktes
      Die Analyse zeigt, dass die SECR wesentlich zur Widerstandsfähigkeit des europäischen Verbriefungsmarktes beigetragen hat, ohne die Finanzierungsströme für die Realwirtschaft signifikant zu beeinträchtigen. Sie unterstreicht die Bedeutung des Verbriefungsmarktes für die europäische Kapitalmarktunion und das langfristige Ziel der Schaffung eines leistungsfähigen Spar- und Investitionsmarktes.
    2. Umsetzung des STS-Rahmens
      Das STS-Regime (Simple, Transparent, Standardised) hat zu einer verbesserten Standardisierung von Verbriefungstransaktionen beigetragen. Die Analyse zeigt, dass die regulatorischen Vorgaben für Risikobewahrung, Sorgfaltspflichten und Offenlegung grundsätzlich wirksam sind, jedoch in der Anwendung noch Optimierungspotenzial besteht.
    3. Herausforderungen bei der Definition und Umsetzung
      Einige Marktteilnehmer haben Unsicherheiten hinsichtlich der Definition von Verbriefung geäußert, insbesondere in Bezug auf Single-Tranche-Strukturen und Kreditfonds-Transaktionen. Darüber hinaus bestehen regulatorische Fragmentierungen innerhalb der EU, was zu einer uneinheitlichen Durchsetzung der Vorgaben führt.
    4. Handlungsbedarf bei Transparenzanforderungen
      Besonders im Bereich privater Verbriefungen gibt es laut der Analyse weiterhin Verbesserungsbedarf hinsichtlich der Transparenzanforderungen. Hier empfehlen die Aufsichtsbehörden eine stärkere Harmonisierung und klare Leitlinien, um den Marktteilnehmern eine bessere Orientierung zu bieten.

    Empfehlungen für regulatorische Anpassungen

    • Kohärente Aufsichtspraxis: Einheitliche und klar definierte Aufsichtspraktiken sollen bestehende regulatorische Inkonsistenzen zwischen den Mitgliedstaaten reduzieren und damit Rechtssicherheit schaffen.
    • Klarstellung der Verbriefungsdefinition: Eine präzisere Definition könnte Marktverwerfungen vermeiden und regulatorische Unsicherheiten reduzieren.
    • Erweiterte Offenlegungspflichten für private Verbriefungen: Verbesserte Transparenzvorgaben könnten die Marktintegrität stärken und Investoren eine fundiertere Risikobewertung ermöglichen.

    Um stets über die neuesten Änderungen, Anwendungsbeispiele und praxisnahe Empfehlungen informiert zu bleiben, empfehlen wir unseren RegWatch Newsletter. Unsere Legal & Compliance Experten liefern regelmäßig wertvolle Einblicke – melden Sie sich gerne an!

  • FCA Unveils New 5-Year Strategy: Emphasising Smarter Regulation, Innovation, and Consumer Protection

    FCA Unveils New 5-Year Strategy: Emphasising Smarter Regulation, Innovation, and Consumer Protection

    The Financial Conduct Authority (FCA) has recently launched a comprehensive five-year strategy aimed at strengthening trust in financial services, recalibrating risk, and driving growth. The strategy prioritises a shift towards a more efficient, predictable and purpose-driven regulatory framework while supporting sustained innovation and consumer protection in the financial sector.

    Four Key Strategic Pillars:

    • Smarter Regulation: The FCA aims to embrace technology and optimise processes, making regulation more efficient, targeted, and proportionate.
    • Fostering Economic Growth: The regulator will focus on enabling investment and innovation to maintain the UK’s leadership in global financial services.
    • Supporting Consumers: Increased trust and improved access to financial information and products to help consumers make informed decisions about their financial futures.
    • Combatting Financial Crime: The FCA will enhance its efforts to identify and disrupt financial crime, ensuring that firms are better equipped to prevent harmful practices.

    Key Regulatory Actions to Expect:

    • Enhanced Supervision: The FCA will streamline supervisory approaches, offering less intensive scrutiny for compliant firms while digitising and simplifying authorisation processes to reduce administrative burden.
    • Investment in Technology: The regulator plans to upgrade its technological infrastructure to better handle a high volume of cases and respond swiftly where risks are greatest.
    • Integration of Payment Systems Regulator: Building on the success of Open Banking, the FCA will launch Open Finance, enabling seamless data-sharing to foster product innovation and lower costs for consumers.
    • Capital Market Reforms: The FCA will simplify the listing regime, making it easier for companies to raise funds and ensuring continued market growth.

    This new strategy lays the foundation for a more dynamic, responsive, and consumer-centric regulatory environment. The FCA’s focus on technological innovation, streamlined compliance processes, and stronger consumer protections presents a significant opportunity for financial services firms to stay ahead of evolving regulatory requirements.

    Unlock Efficiency and Compliance with LPA’s Asset Management Solutions

    As the financial landscape becomes increasingly complex, LPA Lucht Probst Associates (LPA) is committed to supporting asset managers in navigating these changes. Our innovative solutions are designed to help firms stay ahead of regulatory demands while optimising operational efficiency. With Capmatix AM, our tailored SaaS platform, asset managers can confidently meet regulatory requirements such as PRIIPs, MiFID, AIFMD, and more, all while streamlining their document and reporting processes.

    How Capmatix AM Benefits Your Firm:

    • Automates Document Creation: Effortlessly generate compliant reports and regulatory documents, reducing manual effort and minimising errors.
    • Ensures Full Compliance: Designed to meet the stringent requirements of European regulations, helping asset managers navigate complex compliance landscapes.
    • Boosts Scalability: Our flexible solution grows with your business, adapting to new regulations and expanding product offerings seamlessly.
    • Centralises Data Management: Utilise standardised data models to integrate data from multiple sources, improving operational efficiency and providing a single source of truth.

    LPA goes beyond just providing technology – we offer comprehensive support from strategy through to implementation, ensuring that our solutions help you achieve your regulatory and business goals.

    As the FCA’s strategy continues to shape the future of financial regulation, LPA is here to ensure your firm is prepared to meet these changes head-on. Ready to improve efficiency, compliance, and scalability in your asset management operations?

    Get in touch with LPA today to learn how Capmatix AM can help transform your regulatory processes and unlock the full potential of your business. Would you like to schedule a demo or explore how our solutions can cater to your specific needs?

  • FCA stellt neue 5-Jahres-Strategie vor: Smartere Regulierung, mehr Innovation und Verbraucherschutz

    FCA stellt neue 5-Jahres-Strategie vor: Smartere Regulierung, mehr Innovation und Verbraucherschutz


    Die britische Financial Conduct Authority (FCA) hat eine neue 5-Jahres-Strategie (2025-2030) veröffentlicht. Ziel ist es, Vertrauen in den Finanzmarkt zu stärken, Risiken neu zu bewerten und nachhaltiges Wachstum zu fördern.

    Vier strategische Schwerpunkte:

    • Smartere Regulierung: Effizientere, technologiegestützte Prozesse für eine gezielte und verhältnismäßige Aufsicht.
    • Wirtschaftswachstum fördern: Innovationsfreundliches Umfeld schaffen und die Wettbewerbsfähigkeit des britischen Finanzsektors sichern.
    • Verbraucher stärken: Bessere Informationen, höhere Transparenz und stärkere Verbraucherrechte für fundierte finanzielle Entscheidungen.
    • Finanzkriminalität bekämpfen: Strengere Maßnahmen gegen Missbrauch regulatorischer Privilegien und Unterstützung von Unternehmen als erste Verteidigungslinie.

    Regulatorische Maßnahmen im Überblick:

    • Modernisierung der Aufsicht: Weniger aufwändige Verfahren für konforme Unternehmen, Digitalisierung der Zulassungsprozesse und Überprüfung regulatorischer Berichtspflichten.
    • Technologie-Offensive: Ausbau digitaler Fähigkeiten und Systeme zur effizienteren Bearbeitung von über 100.000 Fällen pro Jahr.
    • Integration der Payment Systems Regulator: Weiterentwicklung von Open Banking zu Open Finance zur Förderung von Innovation, Kostensenkungen und besseren Verbraucherinformationen.
    • Reform des Kapitalmarkts: Vereinfachung des britischen Listing-Regimes zur Erleichterung der Kapitalbeschaffung.

    Mit dieser Strategie setzt die FCA auf eine effizientere Regulierung, stärkere Verbraucherrechte und ein innovationsfreundliches Finanzökosystem.

    Quelle: FCA, „FCA launches 5-year strategy to support growth and improve lives“, 25.03.2025.

  • Planned ESMA Consultation Papers for 2025

    Planned ESMA Consultation Papers for 2025

    The European Securities and Markets Authority (ESMA) is committed to cooperation and transparency, ensuring strong stakeholder engagement with those affected by its activities. In line with its regulatory mandate, ESMA conducts public consultations on proposed technical standards and guidelines, providing an overview of planned consultations to help stakeholders prepare in advance.

    Overview of Planned Consultations in 2025:

    • AIFMD Review – Integrated reporting under AIFMD/UCITS review (Q2 2025)
    • EMIR 3 – RTS on simulation tools and transparency by CCPs and CMs (Q2 2025)
    • EMIR 3 – RTS on client clearing fees and cost of clearing at different CCPs (Q2 2025)
    • EMIR 3 – RTS on CCPs admission criteria (Q2 2025)
    • EMIR 3 – RTS on the clearing thresholds (Q2 2025)
    • FASTER Directive – RTS on methodology for the calculation of market capitalisation and market capitalisation ratio (Q2 2025)
    • Investor Protection – Joint EBA/ESMA Guidelines on the assessment of suitability of management bodies and key function holders (Q2 2025)
    • Listing Act – ITS on insider list (Q2 2025)
    • MiFID/R Review – Non-equity transparency (derivatives) (Q2 2025)
    • Sustainable Finance – RTS on Green Bond Regulation (Q2 2025)
    • Sustainable Finance – ESG rating regulation – RTS on registration, separation of business, and methodological disclosures for ESG Rating Providers (Q2 2025)
    • EMIR 3 – CCP requirements (Q3 2025)
    • EMIR 3 – RTS on extension of interoperability links to derivatives (Q4 2025)
    • EMIR 3 – RTS on post-trade risk reduction services (Q4 2025)
    • Investor Protection – Technical advice to the European Commission on investor protection topics (Q4 2025)

    As regulatory changes continue to evolve, LPA remains your best RegTech partner to stay ahead of these developments. With cutting-edge solutions and expert guidance, LPA helps you navigate regulatory shifts efficiently and seamlessly.