Focus on the future of transaction costs for funds and ETFs
On 21 October, the European Finance Forum (EFF) took place in Munich, where we as LPA were represented by Sebastian Höft, our Global Director of Sales Asset Management, and our Product Manager Simon Blechinger, LL.M., M.Sc. The event attracted a high-calibre audience from the asset management and banking industry and provided an outstanding platform for academic exchange.
The discussion centred on the upcoming introduction of the new TCC transaction cost method of arrival prices for funds and ETFs, which will be applied from 2025. There was particular interest in how this methodology will affect the presentation of implicit costs. Our two speakers Höft and Blechinger shed light on key issues such as the frequency with which PRIIP KIDs will be created, which could be monthly or even more frequently in future.
An exciting aspect of the presentation was the presentation of initial research results, which suggested that corporate bond funds could probably become more cost-effective through the arrival price method. This represented a surprising advantage, while ETFs, which are considered favourable due to their high liquidity, may be more expensive in the implied cost presentation. These findings provide food for thought about the existing market mechanisms, even if they are not representative.
Our conclusion of the day? The new regulation poses major challenges for market participants and makes it clear that specialised technology companies such as LPA are essential in order to calculate PRIIP KIDs correctly and compliantly – precisely in the interests of the supervisory authorities and for professional fund advice and brokerage.
Networking was not neglected either: the evening ended with a cosy get-together in a relaxed atmosphere and great conversations. A big thank you goes to the team of the EFF European Finance Forum and the board members Rudolf Geyer and Dr Thomas Grauer – for the top organisation, the impressive premises in Munich’s Maximilianstraße and of course the excellent catering. We are already looking forward to the next joint event and highly recommend this format to everyone from the banking and capital market world!
See you next time and here’s to many more exciting insights!
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat den Zeitplan für wesentliche regulatorische Neuerungen im Bereich der nachhaltigen Finanzierungen für das Jahr 2025 veröffentlicht. Diese Änderungen betreffen insbesondere Fondsmanager, Asset Manager und Compliance-Verantwortliche, die ESG- und Nachhaltigkeitsanforderungen in ihren Produkten und Prozessen implementieren müssen.
Von neuen Leitlinien zu Fondsnamen bis hin zu erweiterten Offenlegungspflichten für nicht-finanzielle Unternehmen – die kommenden Regelungen werden maßgeblich dazu beitragen, Transparenz und Konformität im Bereich der nachhaltigen Finanzprodukte zu gewährleisten. Wichtig ist, rechtzeitig auf diese Neuerungen vorbereitet zu sein, um sowohl regulatorische Anforderungen zu erfüllen als auch den steigenden Erwartungen an Nachhaltigkeit gerecht zu werden.
Hier sind die wichtigsten Termine und Vorgaben für das Jahr 2025:
Regulatorisches Update – ESMA Implementierungszeitplan für die Vorschriften zur nachhaltigen Finanzierung im Jahr 2025
ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen mit ESG- oder nachhaltigkeitsbezogenen Begriffen:
21. November 2024: Gilt für alle neu aufgelegten Fonds.
21. Mai 2025: Gilt für bestehende Fonds. Ende der Übergangsfrist.
Taxonomie-Verordnung:
1. Januar 2025: Nicht-finanzielle Unternehmen müssen Kennzahlen zur Taxonomie-Konformität gemäß der delegierten Verordnung zur Taxonomie-Offenlegung offenlegen.
EU-Green-Bond-Verordnung:
März–Juni 2025: Konsultation zu den verbleibenden technischen Standards.
Offenlegungsverordnung zur nachhaltigen Finanzierung (SFDR):
Sommer 2025: ESMA erwägt eine Überprüfung der Level-1-Umsetzung.
30. Juni 2025: Gemeinsamer Bericht der ESA zu freiwilligen Offenlegungen nach SFDR.
30. Juni 2025: Gemeinsamer Bericht der ESA zu freiwilligen Offenlegungen nach SFDR.
Benchmark-Verordnung:
Ende 2025: Ende der Übergangsbestimmungen für Drittland-Benchmarks.
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The European Securities and Markets Authority (ESMA) has released the timeline for key regulatory updates in sustainable finance, set to take effect in 2025. These changes will be particularly relevant for fund managers, asset managers, and compliance professionals who need to integrate ESG and sustainability requirements into their products and processes.
From new guidelines on fund names to enhanced disclosure obligations for non-financial companies, these regulations will play a crucial role in ensuring transparency and compliance within the sustainable finance sector. It is essential to be prepared for these upcoming changes to meet regulatory demands and address the growing emphasis on sustainability.
Here are the key dates and requirements for 2025:
ESMA Guidelines on funds names using ESG or sustainability-related terms:
21 November 2024: Applicable for any new incepted fund
21 May 2025: Applicable for existing funds. End of transition period
Taxonomy Regulation:
1 January 2025: Non-financial undertakings need to disclose KPIs on taxonomy-alignment according to Taxonomy Regulation Disclosures Delegated Act
EU Green Bond Regulation:
Mar-Jun 2025: Consultation on remaining technical standards
Sustainable Finance Disclosure Regulation:
Summer 2025: ESMA considers to review Level 1 implementation
30 June 2025: Joint ESAs Report on voluntary disclosures under SFDR
Benchmark Regulation:
End 2025: End of third country benchmarks transitional provisions
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Wir laden Sie gemeinsam mit dem EFF (European Finance Forum) herzlich zu unserer exklusiven Veranstaltung ein, die sich mit einem der wichtigsten Themen für Banken, Asset Manager und Vermögensverwalter im Jahr 2025 beschäftigt: Die neue Transaktionskostenberechnung (TCC Arrival Price Methode) bei Fonds und ETFs. Seien Sie vorbereitet und verschaffen Sie sich einen wertvollen Vorsprung in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt.
Was müssen Banken, Asset Manager und Vermögensverwalter 2025 wissen und beachten? Unsere Experten Simon Blechinger, Produkt Manager Asset Management Capmatix und Sebastian Höft, Global Director of Sales Asset Management, von LPA Lucht Probst Associates werden detaillierte Einblicke und Erläuterungen in die neuen Regularien und deren Auswirkungen beispielsweise auf die Performanceentwicklungen von Fonds geben. Erfahren Sie, wie Sie durch erhöhte Transparenz Ihre Wettbewerbsposition stärken und regulatorische Anforderungen effizient erfüllen können.
Details zur Veranstaltung: – Datum: 21. Oktober 2024 – Uhrzeit: 18:30 Uhr – Veranstaltungsort: Palais an der Oper, CONTORA Office 2, 2. OG, Raum Max I. Joseph, Maximilianstraße 2, 80539 München
Wir freuen uns, die neusten Funktionen in Capmatix v24 vorzustellen, die mit Blick auf unsere regelmäßigen Nutzer entwickelt wurden und die betriebliche Effizienz verbessern.
Hier ist was neu ist – und warum es für dich wichtig ist
Verbessertes Monitoring: Gewinne mehr Transparenz über die Systemaktivität. Unsere neue Überwachungslösung bietet Echtzeit-Dashboards, die die Überwachung wichtiger Prozessschritte vereinfachen und dir helfen, die Leistung zu verfolgen und potenzielle Verbesserungen auf einen Blick zu erkennen.
Optimierte Dokumentenerstellung: Wir haben die Geschwindigkeit der Dokumentenerstellung weiter erhöht, mit verbesserten Funktionen zur Unterstützung eines noch höheren Durchsatzes. Dies ist besonders für Kunden von Vorteil, die große Mengen an Dokumenten verarbeiten, z. B. bei Batch-Prozessen über Nacht.
Leichteres Content Management: Die neueste Version unseres DocDesigners macht das Aktualisieren und Verwalten von Inhalten so einfach wie nie zuvor. Mit der Einführung von QuickDocTester und anderen intuitiven Funktionen wird der Arbeitsablauf noch reibungsloser und effizienter.
Bist du bereit zu erfahren, wie Capmatix deine Bedürfnisse unterstützen kann? Wende dich an hello@l-p-a.com um mehr zu erfahren.
We’re excited to introduce the new features in Capmatix v24 designed with our regular users in mind and crafted to enhance operational efficiency.
Here’s what’s new – and why it matters for you:
Enhanced Monitoring: Gain greater transparency into system activity. Our new monitoring solution offers real-time dashboards that simplify oversight of key process steps—helping you track performance and identify potential improvements at a glance.
Optimised Document Generation: We’ve further increased document production speeds, with improved capabilities to support even higher throughput. This is especially beneficial for customers handling large volumes of documents, such as overnight batch processes.
Easier Content Management: The latest version of our DocDesigner makes updating and managing content more seamless than ever. With the introduction of QuickDocTester and other intuitive features, you’ll find your workflow smoother and more efficient.
Ready to explore how Capmatix can support your needs? Reach out to hello@l-p-a.com to learn more.
Im Rahmen der Veranstaltungsreihe „Facts, Funds & Food“ haben LPA (Lucht Probst Associates) und der Fondsverband BVI am vergangenen Dienstag eine hochkarätige Fachveranstaltung zum Thema „Sind Sie bereit für 2025? Updates zu CRR III und Transaktionskosten“ durchgeführt. Kurz nach der BVI Asset Management Konferenz und kurz vor dem Start des Oktoberfestes zog die Veranstaltung zahlreiche Teilnehmer aus dem Asset Management-Sektor an.
Im Mittelpunkt der Diskussion standen die Implementierung der neuen Arrival-Price-Methode zur Berechnung von Transaktionskosten sowie die fortlaufenden Anforderungen an die Aktualisierung der PRIIP/KIDs. Hervorzuheben ist, dass CRR III für Krypto- und tokenisierte Vermögenswerte im Vergleich zu traditionellen Assets eine höhere Risikogewichtung vorsieht. Die endgültigen Regelungen hierzu werden bis Mitte 2025 erwartet.
Mit der Asset Management Software Capmatix AM ist LPA optimal auf die kommenden regulatorischen Neuerungen vorbereitet. “Wir freuen uns darauf, unsere Kunden und Partner bei der Anpassung an die neuen Anforderungen im Bereich der Transaktionskostenkalkulation und CRR III zu unterstützen”, sagt Sebastian Höft (LPA), Global Director of Sales Asset Management.
In diesem Zusammenhang stellen wir unsere Präsentation allen interessierten Marktteilnehmern gerne zur Verfügung. Schreiben Sie uns einfach eine E-Mai an contact@l-p-a.com Betreff: FFF LPA!
As part of the “Facts, Funds & Food” series, LPA and BVI hosted a successful event last Tuesday on the timely topic: “Are You Ready for 2025? Updates on CRR III and Transaction Costs.” Just after the BVI Asset Management Conference and ahead of Oktoberfest, the event attracted a strong audience from the asset management sector.
Key discussions centered around the implementation of the new Arrival Price Method for transaction costs and the evolving requirements for PRIIPs/KIDs updates. Notably, CRR III will apply higher risk weights to crypto and tokenized assets compared to traditional ones, with final regulations expected by mid-2025.
We extend our thanks to BVI for their excellent venue, a high turnout of industry leaders, and an impressive speaker lineup. With our Capmatix AM software, LPA is fully prepared for these upcoming regulatory changes. We’re excited to continue supporting our partners in adapting to the new transaction cost and CRR III requirements, said Sebastian Höft (LPA), Global Director of Sales Asset Management.
We’re delighted to be able to make our presentation available to all interested market participants. Just send us an email to contact@l-p-a.com with the subject line “FFF LPA” and we’ll get back to you as soon as we can.
Frankfurt, 17. Juli 2024 – Lucht Probst Associates (LPA) freut sich, die Ernennung von Sebastian Höft zum Global Director of Sales bekanntzugeben. Seit dem 1. Juli verstärkt Höft am Standort Frankfurt den Bereich Asset Management und Financial Markets.
In den vergangenen Monaten war Herr Höft vor allem als strategischer Berater für Digital Assets und Distributed Ledger Technologien (DLT) bei internationalen Asset Managern tätig und verfügt somit über umfangreiche Expertise in diesem Bereich. „Sebastian Höft wird unsere globalen LPA-Kunden entlang der gesamten Wertschöpfungskette beraten und sie bei ihren digitalen Transformationsprozessen unterstützen”, teilt das Unternehmen mit.
Vor seinem Wechsel zu LPA war Höft bei Deutschlands führender Depotplattform FNZ Fondsdepot Bank mit über EUR 60 Milliarden AuC tätig, wo er das Business Partner Management verantwortete. Er war für die Business Units Wholesale, Institutional Clients und Fund Procurement zuständig und hat zudem als Vorstand und Board Member für die wallstreet:online capital AG, den heutigen Neobroker smartbroker, die EV Digital Invest AG (vormals wevest AG), die Deutsche Direktanlage AG sowie die für Comvest Holding gearbeitet. Bis heute ist er in diversen Fintech-Unternehmen als Advisor und Board-Mitglied tätig.
Sebastian Höft wird bei Lucht Probst Associates vor allem für den weiteren erfolgreichen Ausbau der führenden RegTech Solution Capmatix Asset Management (AM) verantwortlich sein. Die ehemals unter dem Namen acarda bekannte Softwarelösung automatisiert die Erstellung von europäischen sowie globalen Dokumenten und regulatorischen Berichten in standardisierten Industrieformaten, um unseren globalen Kunden einen effizienten und standardisierten Prozess zu bieten.
„Ich freue mich sehr darauf, meine neuen Aufgaben bei LPA wahrzunehmen und das Unternehmen auf seinem Wachstumskurs tatkräftig zu unterstützen“, sagt Sebastian Höft.
„Wir freuen uns, Sebastian Höft in unserem Team begrüßen zu dürfen. Seine umfassende Erfahrung und sein starkes Netzwerk werden entscheidend dazu beitragen, unsere Position im Asset Management sowie in den Bereichen Financial Markets und Digital Assets weiter zu stärken und auszubauen“, erklären Stefan Lucht (Founder und Co-CEO) und Susan Niederhöfer (Head of Sales).
Über Lucht Probst Associates:
Lucht Probst Associates ist ein führendes Technologie- und Beratungsunternehmen, das sich auf Lösungen für den Finanzsektor spezialisiert hat. Mit einem breiten Spektrum an Dienstleistungen und Software-Produkten für Asset Manager, Emittenten von strukturierten Wertpapieren und Manufacturern von OTC Derivaten unterstützt LPA seine Kunden dabei, ihre Geschäftsprozesse zu optimieren, Risiken zu managen und neue Wachstumschancen zu erschließen.
Frankfurt, 15.07.2024 – Lucht Probst Associates (LPA), der führende RegTech- und CapTech-Anbieter in Europa, erweitert durch die strategische Partnerschaft sein aktuelles Leistungsspektrum, um die umfangreiche Contract Management Lösungssuite der Framesoft AG Software Applications. Durch die Kooperation sollen die Reichweite und der Vertrieb der innovativen Vertragsmanagement-Lösung nachhaltig erhöht und bestehende Kunden weltweit noch bedarfsgerechter bedient werden.
Framesoft bietet mit dem Framesoft Contract Management (FCM) eine umfassende Lösungssuite zur Optimierung des gesamten Vertragslebenszyklus. FCM unterstützt sämtliche Phasen eines Vertrags – von der Erstellung über die Verwaltung bis hin zur Analyse und Archivierung.
Vertragserstellung FCM ermöglicht die flexible Anlage aller Vertragstypen und -inhalte. Das System nutzt ein umfassenden Vertrags-Repository, eine Workflow Engine sowie automatisierte Dokumentengenerierung & Zustellung basierend auf einer globalen Vorlagenbibliothek.
Vertragsverhandlung Die „Online“ Verhandlung von Verträgen wird durch integrierte Kommunikations- und Kollaborationswerkzeuge vereinfacht. Diese Tools stellen sicher, dass alle Parteien stets auf dem neuesten Stand sind und effizient zusammenarbeiten.
Vertragsverwaltung FCM bietet einen umfassenden Überblick über alle Verträge, Fristen und Meilensteine. Die integrierte Workflow-Engine sorgt für die nahtlose Verwaltung und Automatisierung von Prozessen.
Event & Lifecycle Management Das Event & Lifecycle Management Module gewährleistet eine durchgängige Überwachung und Verwaltung aller Vertragsereignisse und -phasen. Die Netting Engine optimiert Vertragsbeziehungen und reduziert finanzieller Risiken.
Vertragsanalyse Durch eine AI-basierte Dokumentenanalyse werden erhaltene Verträge digitalisiert, analysiert und Datenpunkte extrahiert sowie in Echtzeit ausgewertet. Diese Ergebnisse können mit bereits gespeicherten Verträgen in FCM verglichen werden.
Archivierung und Compliance Nach Vertragsabschluss und -erfüllung unterstützt FCM eine sichere und rechtskonforme Archivierung aller Vertragsdokumente. Durch die Einhaltung aller gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben wird das Risiko von Compliance-Verstößen erheblich reduziert.
Zukunftssicher und anpassungsfähig Der Einsatz von FCM führt zu signifikanten Effizienzsteigerungen und einer spürbaren Reduzierung administrativer Aufwände. Regelmäßige Aktualisierungen und Erweiterungen gewährleisten, dass die Lösung stets auf dem neuesten Stand der Technik bleibt und sich flexibel an neue rechtliche und regulatorische Änderungen anpassen lässt.
Stefan Lucht, Gründer und Co-CEO von LPA sieht in der strategischen Partnerschaft viel Potential für das gesamte Netzwerk: „Das Lösungsangebot von LPA fokussiert sich seit jeher auf die Automatisierung von Prozessen in der Erstellung und dem Vertrieb strukturierter Derivate sowie der Abwicklung interner und externer Prozesse und der Zurverfügungstellung juristischer und regulatorischer Dokumente. Unsere Kunden und Gesprächspartner sehen spätestens seit der steigenden Relevanz von Künstlicher Intelligenz große Effizienzgewinne im Bereich des Contract-Lifecycle-Managements – diese Lücke schließen wir durch die Partnerschaft mit Framesoft und unterstützen hier ab sofort aktiv im Vertrieb und der Neukundengewinnung.“
Jens Saarholz, Mitglied der Geschäftsleitung von Framesoft AG, ergänzt: „Im Austausch mit LPA konnten wir feststellen, dass sich unser Leistungsspektrum vielmehr komplementär ergänzt, als dass es in Konkurrenz zueinandersteht. Ziel der Kooperation ist es, den Bekanntheitsgrad unserer Software durch die Größe und das globale Netzwerk von LPA weiter auszubauen und gemeinsam neue Märkte zu erschließen.“
Über Lucht Probst Associates (LPA): Seit der Gründung im Jahr 1999 und insbesondere mit der Einführung der PRIIPs Regulierung hat sich LPA zum führenden Anbieter für die Automatisierung regulatorischer und juristischer Dokumentationen für den Vertrieb von strukturierten Derivaten und Fonds entwickelt und stellt unterschiedliche Technologien für Finanzmarktakteure in den Bereichen Sales, Structuring, Trading und (regulatory) Reporting bereit. Die eigens entwickelten, skalierbaren Software-as-a-Service (SaaS)-Lösungen werden heute weltweit von über 200 Kunden aus der Banken- und Asset Management-Branche genutzt und helfen dabei, Vertriebsvolumina zu steigern, Kosten zu senken und die Einhaltung interner sowie externer regulatorischer Standards sicherzustellen. Die hochmoderne Software-Suite Capmatix, das Aushängeprodukt von LPA, ist spezialisiert auf Dokumentenerstellung, Workflow-Automatisierung und Financial Engineering. Zur Zeit erhalten LPA-Kunden Dokumente in 25 Sprachen und verschiedenen Formaten und distribuieren strukturierte Wertpapiere in über 40 Ländern an institutionelle und Retail-Kunden. Neben der Automatisierung der Emission von strukturierten Investmentprodukten entwickelt und verwaltet LPA auch eine SaaS-Plattform zur Erstellung regulatorischer Berichte und Dokumente für Asset Manager und Fondsadministratoren. Weiterhin verfügt das Unternehmen über eine 25-jährige Erfolgsbilanz in der Automatisierung von Vertriebs- und Cross-Asset-Strukturierungsprozessen für Corporate Treasury Sales Desks. Heute unterstützt das Team von LPA, bestehend aus rund 350 Fachleuten, Kunden und Partner von 10 internationalen Standorten aus.
Über Framesoft AG Software Application: Framesoft ist ein führender Anbieter von innovativen Softwarelösungen für den Finanzdienstleistungssektor. Mit zielgerichteten Lösungen unterstützt Framesoft Unternehmen in der Optimierung und Automatisierung ihrer Abläufe und damit in der Steigerung ihrer Effizienz und Wettbewerbungsfähigkeit.
Mission Die Bereitstellung von innovativen Lösungen in einem sich ständig ändernden Umfeld der Finanzindustrie. Framesoft versteht die Komplexitäten und Herausforderungen, denen Finanzinstitute gegenüberstehen und bietet hierfür maßgeschneiderte Lösungen an.
Die Lösungen sind darauf ausgelegt, Arbeitsabläufe zu optimieren, die Produktivität zu steigern und sicherzustellen, dass alle regulatorischen Anforderungen erfüllt werden.
Philosophie Framesoft ist der festen Überzeugung, dass Technologie als Katalysator für Wachstum und Transformation dienen sollte. Die hauseigenen Software-Lösungen basieren auf einem robusten „Framework“, welches eine schnelle Anwendungsentwicklung ermöglicht. So kann Framesoft schnell auf sich ändernde Marktdynamiken und Bedürfnisse der Kunden reagieren.
Team Das Team besteht aus erfahrenen Fachleuten mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz. Durch kontinuierliche Innovation und das Streben nach Exzellenz steht Framesoft an der Spitze der technologischen Entwicklung in der Finanzdienstleistungsbranche.
Engagement Als vertrauenswürdiger Partner führender globaler Finanzinstitute legt Framesoft großen Wert auf erstklassigen Kundensupport und Service. Das Engagement für Integrität, Qualität und langfristige Beziehungen ist die Grundlage allen Handelns. Das Framesoft Team ist stolz darauf, gemeinsam mit den meist langjährigen Kunden nachhaltigen Erfolg zu erzielen.
